Que son los planes de Inversion Directa? – Parte II
Publicado por Jose Pardo en Mayo 16, 2008
Por qué son importantes los DRIPs?
Los planes de inversión directa le permiten invertir sin tener que acudir a un corredor. Por lo tanto, usted puede ir acumulando acciones poco a poco en vez de verse forzado a tomar una posición en una sola vez. Esta estrategia le ofrece dos ventajas importantes que no disfrutan los inversionistas tradicionales:
la promediación de costos (dollar-cost averaging) y la diversificación. ¿Por qué son importantes estas estrategias? Muchos inversionistas fracasan. Compran cuando el mercado está caro y venden cuando está barato. Esto ocurre porque las emociones son una parte muy importante de las decisiones de inversión.
La diversificación le ayudará a contrarrestar el efecto de sus emociones, ya que cuando ciertas acciones están perdiendo valor otras pueden estar ganando. De esta forma, no se sentirá tan obligado a vender los valores perdedores (en igualdad de condiciones, lo ideal es comprar en vez de vender esas acciones cuando están bajas).
Por otra parte, el método de promediación de costos le obligará a invertir con disciplina. Usted decide de antemano cuánto dinero quiere invertir y con qué frecuencia, y sigue fielmente esas pautas sin prestar atención al precio de mercado de las acciones en cada momento.
Estas técnicas son muy aplicables ahora. El primer encuentro con un mercado bajista puede causar que los inversionistas más novatos reaccionen impulsivamente, sobre todo si se considera que muchos de ellos se han acostumbrado al éxito insólito de los últimos cinco años, especialmente los inversionistas que no vivieron el flojo mercado de 1994, las recesiones de 1990 y 1991, o el “crash” de 1987… sin mencionar el prolongado mercado bajista de 1973-74.
No se dan cuenta de que los mercados bajistas son normales y que el largo mercado alcista que hemos estado disfrutando es un fenómeno insólito. Aunque el mercado accionario históricamente ha generado tasas de retorno del 10-11% anual, este resultado promedio incluye muchos años buenos pero también un cierto número de años malos. En último término esto significa que la paciencia es un importante atributo del inversionista, y gracias a la promediación de costos y una amplia diversificación es más fácil resistir la tentación de actuar precipitadamente.
Para el inversionista, lo lógico es invertir más cuando los precios de las acciones están bajos. Pero no es siempre fácil hacerlo ya que cuando los precios de las acciones bajan, surgen emociones negativas. Naturalmente, hay que considerar el caso de que los negocios de una compañía vayan mal.
Pero si no es así, y las perspectivas de esa compañía todavía parecen buenas hay que aprovecharse de las condiciones del mercado. De otro modo, es el mercado el que se aprovecha de usted -cebándose en sus muy lógicos temores, permitiendo que otros inversionistas más racionales compren las acciones que usted no se atreve a continuar poseyendo.
Al entrar en el año 2000 importantes áreas del mercado accionario llevaban un cierto tiempo en declive, aunque el índice compuesto de NASDAQ alcanzaba niveles récord.
Esto provocó ansiedad a los inversionistas, que tal vez no se daban cuenta de que el valor de mercado de la mayoría de las acciones estaba bajando. Algunos inversionistas de hoy tal vez no recuerden las correcciones de 1997 y 1998, que incluyeron caídas brutales en un sólo día.
Los mercados se recuperaron rápidamente pero los pocos meses necesarios para volver a sus niveles anteriores fueron un suplicio para los inversionistas. Parece, pues, que muchas personas están demasiado acostumbradas a los extraordinarios resultados de los últimos cinco años.
Aunque es innegable que el entusiasmo actual por las acciones de compañías de alta tecnología ha hecho perder favor a muchos otros sectores, ¿significa el auge de la Internet que la gente comprará menos tartas de queso de Sara Lee? ¿Comprará menos tartas usted? Las personas que siguen puntualmente una estrategia de promediación de costos para adquirir una cartera de acciones bien diversificada podrán seguir un método de inversión más lógico: en otras palabras, comprarán más acciones cuando éstas estén más baratas.
La diversificación es normalmente costosa
La diversificación de activos y la promediación de costos son estrategias que parecen estar al alcance sólo de gente que tiene mucho dinero para invertir o que invierte en fondos mutuos. Los inversionistas que compran lotes enteros (100 acciones) por medio de un corredor pero que no disponen de mucho dinero no podrán diversificar.
Los fondos mutuos tienen inconvenientes, tales como elevadas comisiones, falta de control y distribuciones “forzosas” de plusvalías. Y lo que es peor, muchos inversionistas en fondos mutuos no tienen ni idea de cuáles son las tenencias del fondo en un momento dado.
La promediación de costos es eficaz
Con una rigurosa estrategia de promediación de costos, usted invierte regularmente un monto de dinero fijo, sea el que sea el número de acciones que se compran con ese dinero.
Con esta estrategia se compran más acciones cuando los precios están bajos y menos acciones cuando los precios están altos. ¡Comprar bajo, vender alto! También se diluye el riesgo de inversión, porque así usted no tiene que comprar 100 acciones de golpe-arriesgándose a que su compra se efectúe en el peor momento posible.
Como empezar
¿Qué acciones debe usted escoger? Para empezar, no haga caso ni de las fluctuaciones del mercado ni de los pronosticadores que intentan adivinar en qué dirección se moverá mañana o cuál será la acción más buscada.
Todos acostumbran a estar equivocados.
En vez de ello, interésese por las compañías que prosperarán en el curso de los diez o más próximos años. Analice sus DATOS ECONÓMICOS FUNDAMENTALES, y no la fluctuación diaria de sus precios.
Existen literalmente CIENTOS de compañías con excelente potencial a largo plazo y mínimo riesgo para el inversionista a largo plazo… empresas en TODOS los sectores, desde bancos a servicios públicos, desde informática a transportes, desde fabricación industrial a venta al detal.
Estas compañías tienen excelentes administradores, bajo endeudamiento, utilidades que aumentan regularmente, y dividendos que se pagan puntualmente todos los años. Han sobrevivido con éxito temporadas difíciles, generado resultados superiores a los de la competencia, y se han revelado triunfadoras.
Cómo crear una cartera de DRIPs
¿Por dónde empezar? Las acciones de petrolíferas merecen representación en la mayoría de carteras. Casi todas las otras industrias participantes en la economía mundial dependen del petróleo. Escoja entre nombres conocidos, tales como ExxonMobil, BP Amoco, y Texaco.
En la opinión de ciertos inversionistas, los servicios públicos no pueden producir ganancias importantes. Pero la liberalización del sector ha abierto nuevas opciones para esas compañías así como nuevas oportunidades para ampliar sus negocios. Escoja compañías de servicios públicos libres de comisiones. Muchas empresas en el sector de telecomunicaciones tienen DRIPs y serían buenas candidatas para una pequeña cartera.
Y un hecho básico e incontrovertible es que todo el mundo tiene que comer todos los días. Un gran número de compañías en el sector de la alimentación tienen DRIPs. Para completar una cartera conteniendo acciones de cinco empresas, escoja otro grupo básico como una farmacéutica, papelera, banca, minorista o industrial diversificada. Procure siempre comprar empresas de calidad, con nombres conocidos cuyos productos son marcas populares.
Una vez hecha la selección preliminar de los sectores, hágase las siguientes preguntas: ¿He comprado alguna vez los productos de esta empresa? ¿Me gustaría comprarlos? ¿Si ya he comprado estos productos en el pasado, los volvería a comprar?
Cuando ya esté inscrito en el programa DRIP de una compañía, puede hacer inversiones adicionales sin comisiones de corretaje enviando fondos al agente de transferencias junto con el cupón separable que se adjunta en cada estado de cuenta.
Es posible invertir cantidades mínimas
Más de 150 compañías están dispuestas a aceptar inversiones de $10. Con esta opción, $100 al mes sería suficiente para financiar una cartera de 10 empresas reputadas (Abbott Labs, Avon Products, Clorox, Coca-Cola Co., General Mills, Newell Rubbermaid, Philip Morris, Sara Lee, y Xerox, por ejemplo), acumulando acciones a lo largo de los años. (Ninguna de esas compañías carga ni siquiera mínimas comisiones administrativas por invertir esas pequeñas cantidades.) Cientos de otros planes aceptan $25 al mes, lo que permitiría financiar una cartera conteniendo acciones de 10 empresas con sólo $250.
Es posible hacer inversiones cuantiosas
Aunque ciertas empresas no dejan invertir más de $1,000 al mes, 663 compañías permiten actualmente una inversión de $5,000 o más al mes (lo que representa por lo menos $60,000 al año por compañía). Entre ellas figuran Anheuser-Busch, Coca-Cola, Colgate-Palmolive, y Eastman Kodak.
De hecho, se puede estructurar una cartera de DRIPs que incluya alguna de las aproximadamente 100 compañías que permiten inversiones de $10,000 o más al mes. Se pueden invertir muchos millones cada año sin pagar un centavo
Cómo vender acciones por medio del DRIP
La mayor ventaja de usar DRIPs es que le permiten acumular acciones poco a poco mediante compras frecuentes. En el pasado, los accionistas que querían vender acciones podían solicitar que se les enviaran los certificados correspondientes y entregarlos a un corredor para que vendiera las acciones, o bien mandar por correo una orden de venta al agente de transferencias, quien vendía las acciones una vez al mes o una vez al trimestre.
Sin embargo, cada vez más agentes de transferencias aceptan órdenes de venta telefónicas y cada vez más compañías venden acciones una vez a la semana o una vez al día. La mayoría de compañías cobran una comisión por este servicio, pero usted puede beneficiarse de una tarifa de comisiones más baja aplicable a las instituciones (las comisiones típicamente son de 10-12 centavos por acción). Tenga en cuenta que si vende por medio del plan, es posible que no venda al mejor precio.
Quizás usted prefiera vender por medio de un corredor
Una vez que haya acumulado un lote (100 acciones) dentro de un plan de inversión directa, es aconsejable solicitar al agente de transferencias que emita certificados representativos de las acciones y que se los envíe. Algunos agentes de transferencias tardan más que otros, y la transacción se efectuará en una o dos semanas en el mejor de los casos. (Si usted tiene una acción guardada en su casa, solicite un certificado representativo de 99 acciones para poder incluir esa acción cuando venda el lote).
Si tiene el certificado disponible, puede llamar a su corredor y dar una orden de venta en el momento que quiera, en el supuesto que el corredor no requiera que se deposite primero el certificado.
Tenga cuidado si deposita el certificado en una cuenta de corretaje porque las acciones podrían pasar inmediatamente a estar a nombre del corredor, en cuyo caso los dividendos ya no serían automáticamente reinvertidos por el plan sino que serían pagados al corredor (y acreditados a su cuenta de corretaje). Con un corredor, usted puede fijar el precio de venta que desea obtener o vender al precio de mercado prevaleciente en ese momento.
Resumen
Una vez ha aceptado que promediando los costos obtendrá mejores resultados como inversionista, y que diversificando sus inversiones entre muchas compañías distintas reducirá su riesgo de pérdidas, el único problema que le queda por resolver es cómo implementar esta estrategia con un presupuesto limitado. Si usted invierte un pequeño monto de dinero regularmente en varias compañías por medio de un corredor, puede gastar más en las comisiones que en las acciones. En cambio, en los planes que estamos explicando, los dividendos y otros montos de dinero opcionales se invierten (en base al precio de mercado de la acción en la fecha de la inversión) normalmente sin comisiones ni otros cargos por servicios.
Fuente: http://www.directinvesting.com
Nota: antes de invertir, siembre se debe hacer el análisis correspondiente y tener la debida diligencia. Si existen dudas, por favor consultar con un asesor en inversiones. Estos posts son a nivel estrictamente educativo y de ninguna manera sugieren que se invierta en las compañias que se mencionan.
Curso online y en Espanol, dictado por Jose Espana
