Que son los Exchange Traded Funds – ETFs?
Publicado por Jose Pardo en Marzo 13, 2008
Son fondos de inversion que tienen la particularidad de que cotizan en bolsa, igual que una accion, pudiéndose comprar y vender a lo largo de una sesión al precio existente en cada momento sin necesidad de esperar al cierre del mercado para conocer el valor liquidativo (NAV) al que se hace la suscripción/reembolso del mismo. Son conocidos por sus siglas en inglés ETF (Exchange Trade Funds).
Los fondos cotizados se caracterizan fundamentalmente porque el objetivo principal de su política de inversión es reproducir un determinado indice bursatil o de renta fija y sus participaciones están admitidas a negociación en bolsas de valores. A manera de ejemolo, entre los indices que los ETFs imitan o reproducen se encuentran los siguientes:
- NASDAQ
- NYSE
- Sectores Específicos de la Economía como el de Tecnología, Energía, Comunicación. Agricultura. Tambien los hay en bonos y bienes raices y los que imitan a productos especificos como el oro, petroleo y plata.
- Principales empresas de los Países como, Brasil, Hong Kong, Inglaterra, Australi, Korea, America Latina, Japón entre otros.
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Caracteristicas generales:
Forma de negociación: se negocia en bolsa de valores como un valor de renta variable, por lo que en cada momento se puede conocer la composición y valor (precio de mercado y NAV *(Net Asset Value) de la cartera, permitiendo al inversor comprar y vender en cualquier momento de la sesión bursátil.
- Diversificación de la cartera a través de una única transacción: un inversor puede tomar posiciones en los mercados que desee con una cartera muy diversificada (por área geográfica, por sector económico o por clases de activos). De igual modo, mediante estrategias a medio o largo plazo puede tomar posiciones sobre cualquier subyacente.
- Transparencia y Flexibilidad: durante el horario de negociación, la Bolsa donde cotiza el ETF pone en conocimiento el valor estimado de liquidación, lo que permite un seguimiento constante de la inversion, reduciendo al mínimo los tiempos muertos entre la decisión de inversión y la realización efectiva de la misma.
- Posibilidad de venta en descubierto (”Security Lending”). Un ETF puede ser vendido por un inversor experto al descubierto (Short Selling), en operativa intradiaria o a plazo.
- Menores costes. Un ETF no aplica gastos o comisiones de suscripción o venta y sus comisiones de gestión son muy reducidas (entre un 0,15% y un 0,30% anual). Hay comisiones de intermediación, como en los valores de renta variable, y un diferencial diario (spread) entre el precio de compra y el precio de venta (Bid Price/Ask Price).
- La inversión mínima es una cuota igual a 1 (que en muchos casos es menos de 10€), por lo que se trata de una inversión accesible para pequeños inversores. Requisitos mínimos de inversión: para los inversores con fondos limitados (digamos, menos de $1.000) que quieren iniciarse en el mercado de acciones, los fondos cotizados ofrecen una entrada más económica. A través de tu cuenta de corretaje, puedes comprar una única acción –si así lo deseas-. En comparación, muchos fondos mutuos índice tienen elevados requerimientos iniciales. Asimismo, aquellos con menos requerimientos suelen cargar aranceles más elevados.)
- El régimen fiscal aplicable a un ETF se corresponde con el de las acciones en lugar del régimen de los fondos de inversión, por lo que las ganancias patrimoniales no están sujetas a retención.
Así mismo, los Fondos Cotizantes permiten diversificar un portafolio de inversión internacionalmente. En este sentido, una cartera diversificadas globalmente puede proporcionar las posibilidades de apreciación de capital ofrecidas por mercados en rápido crecimiento y por algunas de las compañías más prósperas del mundo.
Su cotización podrá variar a lo largo de una sesión bursátil en función de la oferta y la demanda, como ocurre con cualquier otro valor cotizado. (Como se negocia una accion por ejemplo)
Fuentes: wikipedia.org - rankia.com – yahoo.finance
Ejemplos de ETFs
Algunos de los ETFs mas populares son los que imitan al Nasdaq (QQQQ); al petroleo (OIH,USO), plata (SLW), Dow Jones (DIA), Standard and Poors 500 (SPY).
En el siguiente link de Yahoo/Finance encontraras el listado general de los actuales ETFs que existen en el mercado. Estan clasificados por tamano, desempeno, Volumen, por familia. Tambien encuentras mas informacion al respecto (en Ingles).
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