Cómo seleccionar fondos mutuos

Uno de los grandes grupos de productos en los años ochentas, cuando agentes particulares ganaron enormes comisiones, fueron los fondos mutuos.Los fondos mutuos son una simple forma de invertir en títulos. Comenta a tu corredor de bolsa lo que tú estás buscando: acciones; bonos; una inversión estratégica agresiva o conservadora o una revalorización.

Puesto que tu corredor es un vendedor que trabaja por comisión, él usualmente intentará venderte un fondo mutuo recién abierto que tiene costo de venta. Muchos fondos cobran por adelantado los costos de ventas entre el 4% y 81/2%. Los fondos de bonos tienen costo de ventas que oscilan entre 3% y 5%. Costos de ventas son generalmente reducidos mientras más inviertas.

A principios de los ochentas las firmas corredoras de bolsa comprendieron que a la gente no le gusta pagar por adelantado el costo de venta, entonces ellos se inventaron un nuevo tipo de cargo de ventas llamado “costo de venta al final” o “costos de desempeño”. Esto significa que puedes pagar un costo de venta cuando vendas otra vez tu porción al fondo. Muchos fondos mutuos que cobran al final de la inversión tienen un costo anual adicional para el accionista conocido como el costo 12b-1.

Los administradores de fondos mutuos dicen que este costo es usado para promover y anunciar el fondo a otros potenciales accionistas. Este costo puede ser tan alto como 11/4% por año. Si tú conservas el fondo mutuo que tiene el costo 12b-1 de 1.25% por 10 años y lo vendes, estarás perdiendo un adicional 121/2 % de tus activos. El costo 12b-1 de menos del ¼% al 1% al año realmente no hace una gran diferencia; sin embargo, nada más que esto, a menos que el fondo sea un presentador estelar, es injustificado en mi opinión y yo buscaría otro fondo.

Los corredores de bolsa no desean que sepas que no tienes que comprar en los fondos mutuos de ellos. Si te interesa lo que sucede con tu dinero y estás dispuesto a dedicar las horas a investigar para fiscalizar tus finanzas, puedes comprar un fondo mutuo sin cargos. Hay muchos fondos mutuos sin cargos con la misma o similar tipo de seguridad y objetivos de inversión que tu agente compraría para ti con un costo de venta, conocidos como fondos con carga.

Si tienes $10,000.00 para invertir, una opción puede ser llamar a tu corredor de bolsa y concretar una cita. En esa cita, puedes discutir tus necesidades financieras. Al final de la reunión, después de que el corredor de bolsa hizo sus cálculos, él probablemente te recomendará un fondo mutuo específico. Si tu fondo mutuo tiene un cargo de venta de 5% sólo tienes que pagar $500.00 por sus consejos profesionales financieros.

Ahora tú tienes que decidir si la reunión cara a cara valió la pena. Una vez que el dinero esté en el fondo mutuo, la ejecución depende del administrador del portafolio.

¡IMPORTANTE!

Es muy importante que al menos sepas y entiendas cómo seleccionar un fondo sin carga que satisfaga tu nivel de tolerancia al riesgo, objetivo de inversión e idoneidad, o serás inducido emocionalmente por factores erróneos al comprar en un fondo mutuo específico.

Desafortunadamente, inversionistas particulares compran un fondo mutuo basado en el desempeño de los últimos 12 meses sin considerar otros factores.

Sí estamos hablando de grandes sumas de dinero que pueden afectar tu futuro financiero, a menos que tú estés dispuesto a dedicar el tiempo, esfuerzo, investigación y monitorear tu propio dinero, el servicio de un profesional financiero calificado puede ser la

Si decides escoger un fondo mutuo por ti mismo, hay un número de recursos que puedes usar.

Uno de los mejores recursos es el Morningstar Mutual Founds Value Report. Este libro te dará la información que necesitas para tomar una decisión acertada entre miles de fondos mutuos. Muchos agentes de bolsa usan esta información para escoger fondos mutuos para sus clientes. Revistas como Dinero y Forbes publican ediciones especiales que describen y clasifican los fondos mutuos.

También hay circulares que hacen seguimiento a la industria de los fondos mutuos. Verifica en los buscadores de Internet por Circulares de los fondos mutuos ya que mensualmente las circulares dan recomendaciones y actualizaciones de la mayoría de los fondos mutuos.

Si no deseas ponerle el tiempo y esfuerzo para encontrar un fondo sin carga y todavía deseas usar los servicios de un agente para recomendarte una buena familia de fondos, aquí hay una idea de cómo reducir los costos de la venta. Muchas excelentes familias de fondos como M.F.S., Putnam, Delaware Group, American, Aim, etc. tienen diferentes fondos en la misma familia.

Todos esos fondos han intercambiado privilegios, que significa que puedes cambiar de un fondo a otro al valor del activo neto. Lo que el agente de bolsa no desea que sepas es cuáles fondos diferentes dentro de la misma familia tienen diferentes costos de venta.

Esto significa que puedes comprar un fondo que tiene un costo de 21/2% y una semana después puedes cambiarlo por el fondo que realmente quieres, que tiene un 53/4% de carga ahorrándote un 31/4% en la compra del fondo. Esto puede ahorrarte cientos de dólares que no le tienes que pagar al corredor.

Estos ahorros pueden oscilar entre 25% -60% en el cargo de venta.

Existen dos tipos de fondos mutuos: fondo abierto y fondo cerrado.

Los fondos mutuos abiertos consisten en un portafolio de títulos que hacen negocios al valor neto del activo.   N.A.V. Valor neto del activo es el valor total del título en el fondo al final de cada dia de negocios dividido por el número de acciones pendientes por pagar del fondo. Así es como se consigue el costo por participación en un fondo mutuo cerrado.

Entonces, igualmente si compras en un fondo abiero en la mañana, tu corredor no puede decirte cuánto pagó por el fondo hasta el día siguiente.

Fondo abierto también significa que el número de cuotas que pueden ser compradas es ilimitado. Un fondo cerrado es un fondo que tiene un limitado número de cuotas.

Un fondo abierto y un fondo cerrado son similares en que ambos tienen títulos en el portafolio, cobran al inversionista por gastos, y tienen N.A.V. sin embargo, a diferencia de las cuotas en un fondo abierto, las acciones en un fondo cerrado son tratadas libremente en el mercado abierto.

Esto significa que las cuotas pueden ser compradas o vendidas por debajo (con descuento) o por encima (con prima) del fondo del valor neto de los activos. Puesto que el número de acciones en un fondo cerrado es limitado, el precio al que vendes o compras las acciones en el mercado abierto dependerá de la demanda de las acciones.

Claramente, entonces hay un riesgo adicional en un fondo cerrado. No sólo es la fluctuación en el valor del activo neto, también en la demanda de las acciones, y por lo tanto, también existe una oportunidad. Si compras acciones en un fondo cerrado alguién está vendiendo las acciones con un descuento significativo por el valor neto de los activos, esto es posible en un mercado creciente que no sólo aumentará el valor neto de los activos sino que también incrementará la demanda de las acciones.

Esto disminuirá el descuento y posiblemente pondrá el precio de la acción prima por el valor neto de los activos.

Si tu agente te llama sobre un nuevo fondo cerrado qué está llegando al mercado, te recomiendo que no lo compres en la oferta inicial. Puesto que el precio del mercado es usualmente la prima de los activos netos.

Esto es conveniente para los fondos con venta inicial y gastos administrativos. Como un ejemplo, muchos fondos cerrados que llegaron al mercado en 1988 tuvieron un precio de oferta de diez dólares. Pero el activo neto fue $9.30 (significa que 7% fueron costos). Yo recomiendo esperar de seis meses a un año para ver cómo se comporta, y cuál es el valor del activo neto y la demanda.

Un factor final que tu agente de bolsa no desea que sepas es: una vez que el corredor de bolsa compra los bonos, fondos mutuos, él usualmente se gana su comisión. Por lo tanto él no puede ganar más comisión por esta inversión, él usualmente es indiferente para hacerle un seguimiento a esta inversión.

Corredores llaman el dinero que ellos invertieron “ido”, lo que significa que ellos son incapaz de generar comisión adicional por el dinero.

En fondos mutuos tu corredor pude hacer una comisión adicional de las cuotas 12b-1, pero esto es usualmente un 10-25 bases de puntos por año, muy poco para darle el incentivo de seguir su desempeño en el fondo. La única forma para él de generar comisión adicional es que tú lo vendas y compres algo más.

Puesto que mucha gente se queja de las comisiones adelantadas, la firma corredora de bolsa ha creado acciones “B y C”. Esto es donde el cliente compra el fondo al valor de los activos netos (NAV) por un costo adicional o costo conocido como “12-b1″ costo que es cobrado anualmente.

Esto reduce el retorno anual del fondo que usualmente es 1%. Los corredores todavía tienen que recibir su comisión cuando el fondo es vendido. La comisión en acciones “B” es usualmente 4% de la inversión. Si posees acciones “B” tienes que conservar el fondo por un período de tiempo antes de venderlo, así no te cobrarán un costo de rendimiento.

Es usualmente seis años. Con acciones “C”, el agente recibe 1% en el momento de la venta, y un 1% anualmente por el tiempo que conserves el fondo.

Autor: Por Bruce Sankin – dinerochanel.aol

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